Blockchain, economie en netwerkeffecten

Kijkend naar de gigantische marktkapitalisaties die 's werelds grootste technologiebedrijven zoals Facebook, Microsoft en Amazon hebben vergaard, vraagt men zich af hoe ze erin zijn geslaagd om binnen hun respectievelijke omgevingen te domineren, vaak in zo'n korte tijd. Nou, het lijkt erop dat het antwoord - althans gedeeltelijk - ligt in hun vermogen om netwerkeffecten te genereren.

Netwerkeffecten worden waargenomen wanneer een technologie waardevoller wordt naarmate meer mensen deze gebruiken. De telefoon is een voorbeeld van het netwerkeffect, waarbij meer gebruikers die telefoons aanschaffen deze voor elke gebruiker waardevoller maken, zonder dat dit de bedoeling is. Terwijl twee telefoons slechts één verbinding kunnen maken, kunnen vijf telefoons tien verbindingen maken en twaalf telefoons 66 verbindingen.

Netwerkeffect

Netwerkeffecten zijn natuurlijk niet altijd geldig, vooral niet voor niet-technische services. Een weg wordt bijvoorbeeld niet beter naarmate er meer auto's op rijden; in feite gebeurt het tegenovergestelde. Maar het fenomeen wordt vaak waargenomen wanneer er nieuwe technologieën opduiken. Facebook werd bijvoorbeeld beter naarmate er meer gebruikers lid werden - hoe groter het gebruikersbestand, hoe meer vriendschappen elke gebruiker kon maken en hoe meer updates elke gebruiker van vrienden en familie kon zien.

In economische termen is het netwerkeffect een positieve externaliteit die het marginale nut voor alle netwerkgebruikers vergroot naarmate meer gebruikers zich bij het netwerk aansluiten. Het is vastgelegd door de wet van Metcalfe, die stelt dat de waarde van een netwerk evenredig is met het kwadraat van het aantal verbonden gebruikers in het netwerk (n2). De wet bleek te gelden voor zowel Facebook als Tencent in een onderzoek van Zhang, Liu en Xu uit 2015, waarin werd vastgesteld dat de waarde van beide netwerken (zoals weergegeven door inkomsten) evenredig was met het kwadraat van hun respectieve maandelijkse actieve gebruikersaantallen.

Blockchain-netwerkeffecten

Wat blockchain-technologie betreft, zouden we krachtige netwerkeffecten moeten zien voortkomen uit deze nieuwe architectuur met een grotere acceptatie door gebruikers. En gedurende deze tijd zijn veel van de grootste cryptocurrency-netwerken in waarde gestegen. Inderdaad, een studie uit juni 2017, gepubliceerd in het Journal of Electronic Commerce Research and Applications, waarin Bitcoin-, Ethereum- en Dash-netwerken werden geanalyseerd op basis van het aantal unieke dagelijkse adressen die transacties op het netwerk uitvoeren, ontdekte dat digitale blockchain-netwerken 'lijken te volgen Metcalfe's Law ”.

En eind vorig jaar bedacht Tom Lee van Fundstrat een model op basis van de wet van Metcalfe om de gebruikersgroei te meten door het aantal unieke Bitcoin-adressen te combineren met het gemiddelde transactievolume in USD per adres. Lee ontdekte dat deze methode om de gebruikersgroei te volgen een correlatie vertoonde van 94% met de bitcoin-prijs in de afgelopen vier jaar.

PROBEER CRYPTOTARGETS PREMIUM 14 DAGEN GRATIS!

VERSLA DE MARKT MET PROFESSIONELE IN- EN VERKOOP SIGNALEN!

Dat gezegd hebbende, kunnen blockchain-netwerkeffecten ook verschillen van wat we tot nu toe met andere technologieën hebben gezien. De blogpost 'Fat Protocols' van Joel Monegro suggereerde bijvoorbeeld dat terwijl het internet waarde vastlegde op applicatieniveau (bijvoorbeeld Facebook), blockchain waarschijnlijk waarde zal vastleggen op protocolniveau (Ethereum, Bitcoin). Dit wordt voornamelijk toegeschreven aan de waarde van de gedeelde gegevenslaag in blockchain-protocollen die een gedecentraliseerd netwerk in staat stellen gebruikersgegevens te repliceren en op te slaan, en zo een "levendiger en concurrerender ecosysteem van producten en diensten bovenop" te creëren.

We zien zeker een enorme divergentie tussen de enorme waarderingen van de grootste blockchain-protocollen (zoals Ethereum) en de applicaties die erop worden gebouwd. Of deze trend in de toekomst aanhoudt, valt nog te bezien in dit vroege stadium van de ontwikkeling van blockchain. Maar wat we met meer vertrouwen kunnen observeren, zijn de netwerkeffecten die door Bitcoin worden gerealiseerd.

Netwerk categorieën 

In 2014 identificeerde Ethereum-oprichter Vitalik Buterin 12 afzonderlijke netwerkeffecten die kunnen opduiken in de crypto-economie, die hij in vier afzonderlijke categorieën verdeelde:

  • Blockchain-specifieke netwerkeffecten: beveiligingseffect.
  • Platformspecifieke netwerkeffecten: netwerkeffect van betalingssysteem, netwerkeffect van ontwikkelaar en effect van integratienetwerk
  • Valutaspecifieke netwerkeffecten: Groottestabiliteitseffect, Rekeneenheid netwerkeffect, Marktdiepte-effect, Marktspreidingseffect, Intrapersoonlijk voorkeurseffect voor één valuta, Interpersoonlijk voorkeurseffect voor één valuta
  • Algemene netwerkeffecten: marketingnetwerkeffect, regulatoir legitimiteitsnetwerkeffect:

WIL JIJ OOK BITCOIN KOPEN?

WIJ DOEN DIT VIA BITCOINMEESTER.NL

Bitcoin-netwerkeffecten

In dit stadium hebben Bitcoin en in mindere mate Ethereum de grootste zichtbare positieve netwerkexternaliteiten vertoond. Als we Bitcoin als voorbeeld nemen, kunnen netwerkeffecten zich als volgt voordoen:

  • Hoe meer mensen Bitcoin hebben, hoe meer handelaren het als betaalmethode zullen accepteren.
  • Dit zal mensen er verder toe brengen om Bitcoin te gebruiken, aangezien ze zien dat meer handelaren het accepteren.
  • Naarmate Bitcoin een grotere acceptatie door klanten en verkopers ervaart, zullen ontwikkelaars dan meer complementaire tools willen creëren die op het Bitcoin-platform kunnen werken.
  • Gecombineerd genereren de drie partijen vraag naar Bitcoin, wat de prijs verhoogt en het delven van de cryptocurrency een lucratiever activiteit maakt. Naarmate de consensusgroep groeit, wordt het Bitcoin-netwerk daarom veiliger.
  • Een veiliger netwerk trekt meer gebruikers, ontwikkelaars en investeerders aan, wat de prijs verder opdrijft. Het verhoogt ook de liquiditeit van de valuta, wat de handelsspreads zou moeten verminderen en het gemakkelijker en goedkoper zou moeten maken om Bitcoin in te wisselen voor fiatvaluta.
  • Naarmate Bitcoin schaalvergroting bereikt, wordt de kans op goedkeuring door regelgevende instanties groter, worden complementaire producten ontwikkeld (zoals Bitcoin-futures) en neemt de acceptatie door gebruikers enorm toe omdat het de de facto digitale valuta wordt (en het economisch minder zinvol zou zijn om andere valuta's aan te houden en voor kosten om transacties in Bitcoin te doen).

Gezien het enorme aantal cryptocurrencies dat er is, is de concurrentie om de meest vooraanstaande cryptocurrency te zijn, goed en wel aan de gang. Ondanks zijn technische tekortkomingen heeft Bitcoin tot nu toe het voortouw genomen, zoals blijkt uit veel van zijn dominante statistieken ten opzichte van andere crypto's.

PROBEER CRYPTOTARGETS PREMIUM 14 DAGEN GRATIS!

VERSLA DE MARKT MET PROFESSIONELE IN- EN VERKOOP SIGNALEN!

Er zijn ongeveer 22 miljoen Bitcoin-gebruikersportefeuilles. Het aantal Bitcoin-geldautomaten groeit snel (en overtreft gemakkelijk het aantal geldautomaten voor andere crypto's). En de marktkapitalisatie is bijna 50% die van de resterende crypto's bij elkaar. Futurescontracten, voortschrijdende handelsinfrastructuur en de mogelijke introductie van een ETF in de nabije toekomst suggereren ook dat Bitcoin al een veerkrachtige economische slotgracht heeft bereikt.

Dat gezegd hebbende, suggereert het vergelijken van Bitcoin met vergelijkbare ‘niet-blockchain’ online betaalmethoden dat het nog een kritische massa gebruikers moet bereiken. Door de 22 miljoen gebruikersportefeuilles van Bitcoin te verkleinen, heeft PayPal bijvoorbeeld maar liefst 237 miljoen actieve rekeninghouders.

Uitdagingen voor de netwerkeffecten van Bitcoin

  • Schalen: Misschien is een van de redenen waarom Bitcoin en Ethereum dit jaar niet in waarde zijn gestegen, ondanks de toename van het aantal gebruikers, vanwege hun goed gepubliceerde schaalproblemen. Negatieve externe effecten hebben geresulteerd in een groter netwerkgebruik, aangezien congestie op Bitcoin- en Ethereum-netwerken bij veel gelegenheden is opgedoken. Net als bij ons voorbeeld van de weg, is netwerkcongestie eerder een negatieve externaliteit dan een positieve, en moet deze eerder dan later worden opgelost om verdere netwerkeffecten te realiseren.
  • Wedstrijd: Er worden meer dan 1700 crypto's verhandeld op beurzen. Hoewel de meerderheid waarschijnlijk op de lijst met dode munten zal eindigen, kan de snelle groei van een concurrerende valuta naar Bitcoin of Ethereum een verschuiving in de netwerkwaarde en het gebruik te zien geven, in welk geval netwerkeffecten mogelijk niet optreden. Natuurlijk hoeven er niet per se een of twee dominante cryptocurrencies te zijn. Op dezelfde manier dat velen van ons die een Facebook-account hebben ook Instagram- en Twitter-accounts hebben die verschillende sociale media-doeleinden dienen, kunnen we Bitcoin en Ethereum naast bijvoorbeeld Monero gebruiken voor privacydoeleinden.

  • Gevorkte chains: Blockchain biedt een gedeeld beeld van de waarheid onder deelnemers die dezelfde set regels handhaven. Maar in tegenstelling tot andere technologieën, kunnen blockchain-protocollen worden gevorkt, wat betekent dat ontwikkelaars eenvoudig die gedeelde kijk op de waarheid kunnen kopiëren, maar vervolgens de regels kunnen wijzigen om een nieuw protocol te creëren met betere technologie en / of economie. Bij vorkconcurrentie "kan de gemeenschap van gebruikers / lezers echter verdeeld zijn over te veel verschillende grootboeken (of cryptocurrencies) en kunnen positieve netwerkexternaliteiten niet volledig worden benut." En zoals Equilibrium Labs-voorzitter Teemu Päivinen suggereerde als een uitdaging voor het concept van vetprotocollen, "als een protocol" dik "is en een onevenredige hoeveelheid waarde vastlegt, is het waarschijnlijk rijp voor een vork of een competitief protocol ... Op deze manier, Ik geloof dat "dikheid" eigenlijk een indicatie is van inefficiëntie en / of een ander voordeel. "
  • Speculanten: Niet elke gebruiker die een Bitcoin-portemonnee heeft gemaakt, is een langdurige gebruiker van de cryptocurrency. Integendeel, kortetermijnbeleggers die snel geld willen verdienen, hebben mogelijk de werkelijke waarde van veel cryptocurrencies gemaskeerd, vooral recentelijk gezien de astronomische winsten die zijn behaald bij het verhandelen van cryptocurrencies. Inderdaad, de enorme uitverkoop die we dit jaar hebben meegemaakt, zou deze visie ondersteunen. Het feit dat Bitcoin nog een kritische massa heeft bereikt in termen van gebruikersacceptatie, betekent dat netwerkeffecten op de lange termijn heel goed kunnen verschuiven naar een andere, meer schaalbare cryptocurrency. Het kan zelfs een vork van Bitcoin zijn. In dit stadium blijven er dingen in de lucht hangen, maar de komende maanden en jaren zal het ongetwijfeld fascinerend zijn om te zien hoe de crypto-economie evolueert.

PROBEER CRYPTOTARGETS PREMIUM 14 DAGEN GRATIS!

VERSLA DE MARKT MET PROFESSIONELE IN- EN VERKOOP SIGNALEN!

Plaats een reactie